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中化岩土:携手九鼎涉入寿险领域,多元化发展再进一成

发布时间:2015-07-13    研究机构:广发证券

核心观点:

携手九鼎投资人寿保险,多元化发展更近一步

公司拟投资的人寿保险公司注册资本10亿元,公司出资1.5亿,占15%。其他出资方还有九鼎投资及部分上市A股公司,九鼎投资出资2亿,持股20%为最多。公司携手九鼎,可以克服在陌生业务经验不足的短板,以较少的成本获得较好的效益。

控股股东增持彰显对未来业绩信心

公司控股股东和公司董事总经理将于未来6个月内增持不超过2亿元公司股票,同时,承诺在增持完成后6个月内不减持本公司股份,彰显出公司对未来业绩的信心。

通过并购有望保持较高增速,多元化发展寻找新赢利点

由于投资的不景气,公司传统业务工业建筑地基处理,石油石化项目等面临比较大的压力。公司通过积极并购不断开拓新市场,有望维持收入上的较高增速。另外,公司采取多元化发展战略,积极布局通用航空领域,并研究进入文化传媒、新兴产业,如环保、旅游、智能等。

投资建议

公司此次携手九鼎投资人寿保险,是多元化发展更近一步。公司多样化的发展体现出公司管理层开明的态度以及做强做大的决心。公司通过并购不断涉入新市场,积极拓展业务领域,我们看好公司未来的发展,预计2015-2017年摊薄EPS为0.45、0.68、1.02元,维持“买入”评级。

风险提示

新业务发展不达预期。

申请时请注明股票名称